OCP lève 1,75 milliard USD sur les marchés internationaux, un succès stratégique malgré l’instabilié
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- 25 avril 2025 - 14:30 --
- Maroc
Le Groupe OCP a levé 1,75 milliard USD sur les marchés internationaux par le biais d’une émission obligataire structurée en deux tranches : 750 millions USD à 5 ans et 1 milliard USD à 10,8 ans. Cette réussite démontre la solidité du profil de crédit du groupe, la confiance continue des investisseurs et la qualité de son dialogue sur les marchés financiers internationaux.
Malgré un environnement marqué par une instabilité financière et géopolitique, OCP a su identifier une fenêtre favorable pour son opération. La note Investment Grade (Baa3) attribuée par Moody's à OCP, en avril, a renforcé la crédibilité du groupe. Cette émission intervient dans un climat de volatilité des marchés émergents, où des tensions géopolitiques et des incertitudes économiques ont exacerbé l’aversion au risque.
L’opération a été particulièrement remarquable, avec un carnet d’ordres atteignant 7,1 milliards USD, soit une sursouscription plus de quatre fois supérieure à l’offre initiale. Ce résultat indique un fort alignement entre la stratégie d’OCP et les attentes des investisseurs, et souligne la qualité du travail préparatoire et de la stratégie de financement du groupe. Le taux de conversion de 87 % entre les investisseurs rencontrés lors du roadshow et ceux ayant réellement participé à l’émission est un autre signe de la pertinence de l’approche d’OCP.
L’émission s’est réalisée dans des conditions très compétitives, avec une prime d’émission de seulement 5 points de base, bien inférieure aux niveaux habituels observés ces derniers mois. Les coupons, fixés à 6,10 % pour la tranche de 5 ans et 6,70 % pour la tranche de 10 ans, sont également plus avantageux que ceux de l’émission précédente en 2024.
Ce succès marque aussi un tournant stratégique, puisqu'il s'agit de la première émission Eurobond par un émetteur émergent Investment Grade depuis le début d’avril, période marquée par des tensions économiques et politiques mondiales.
En réouvrant l’accès aux marchés internationaux, OCP a envoyé un signal fort de résilience et de solidité, affirmant ainsi sa position de leader sur les marchés émergents. L’opération a été soutenue par une large base d’investisseurs, notamment des acteurs de long terme, qui suivent OCP depuis plus d’une décennie.
Ce soutien continu est le fruit d’une relation de confiance établie grâce à une stratégie claire et cohérente, axée sur la croissance durable et l’intégration industrielle. Ainsi, cette levée de fonds illustre la capacité d’OCP à s'imposer comme un émetteur de référence sur le marché des obligations émergentes, capable de mobiliser des financements importants même dans des conditions de marché difficiles.
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