Addoha (Douja Promotion) poursuit son désendettement et renforce ses fondamentaux financiers
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- 13 juillet 2016 --
- Business
La mise en œuvre opérationnelle du Plan Génération Cash a permis au Groupe Addoha de se désendetter de plus de 2,7 milliards de DH en 18 mois, renforçant fortement ses fondamentaux financiers et améliorant significativement sa structure de financement. Les dettes à court terme (billets de trésorerie, facilités de caisse…) ont baissé de près de 32% depuis le lancement du Plan, favorisant ainsi un meilleur adossement du financement aux besoins du cycle d’exploitation.
Par ailleurs, grâce à la réussite de l’exécution de la 1ère étape du Plan, la perception du risque Addoha par le marché financier et les établissements bancaires partenaires s’est nettement améliorée et a permis au Groupe de renégocier sa prime de risque. Les conditions de financement du Groupe ont été réduites de près de 150 points de base en juin 2016. Cette baisse réduira le coût de financement de près de 60 millions de DH à périmètre comparable sur une base annuelle.
Ainsi donc, depuis le lancement du Plan Génération Cash, le désendettement a atteint 2.715 Milliards de DH (435 MMDH pour le 2nd trimestre 2016), le déstockage de produits finis s’est monté à 8.872 MMDH (1.284 d’avril à juin 2016), et le cash collecté au total a été de 14.390 MMDH (2.314 pour le second trimestre 2016).
Pour le 1er trimestre 2016, les objectifs tracés par le PGC ont été parfaitement atteints : 120% pour le désendettement cumulé net du 1er janvier au 30 juin 2016, 101% pour les productions d’unités (6.595 pour 6.500 prévues) et 98% pour le cash collecté.
Les investissements en travaux sont maitrisés selon le budget annuel de production. Ils ont totalisé 1997 millions de DH au 30 juin 2016. Le budget de l’année 2016 correspond à une production de 13.000 unités.
Concernant l’acquisition du foncier, les décaissements liés à l’acquisition de foncier sur le 1er semestre 2016 s’établissent à 80 millions de DH (principalement sur l’axe Casablanca-Rabat), pour un budget annuel fixé par le Plan de 300 millions de DH. Ce budget a été limité, en adéquation avec les orientations du Plan Génération Cash, visant à maitriser la croissance et prioriser la transformation des actifs en cash.
18 mois après le lancement du Plan génération Cash, le Groupe Addoha s’est désendetté de plus de 2,7 milliards de dirhams, soit près de 60% de l’objectif cumulé du Plan à fin 2017.
La mise en œuvre opérationnelle du Plan Génération Cash a permis de dégager au 30 juin 2016 une trésorerie excédentaire en nette amélioration. Le désendettement estimé du Groupe au 1er semestre 2016 s’établit à 900 millions de DH, portant le niveau de la dette nette du groupe à 6.601 millions de DH et le désendettement total depuis le lancement du Plan Génération Cash à 2,7 milliards de DH.
Le ratio d’endettement (dette nette/fonds propres) estimé au 30 Juin 2016 s’établit à 56% contre 80% au 31 décembre 2014.
Le ratio (dette nette/ (dette nette + fonds propres)) est estimé à 36% au 30 juin 2016 contre 45% au 31 décembre 2014.
(Communiqué)
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